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保险时讯
中国银保监会日前印发《中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》），对推动银行业和保险业高质量发展提出明确要求和目标。
党的十九大提出，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。十九届四中全会也提出，坚持和完善社会主义基本经济制度，推动经济高质量发展。《意见》的出台是为了贯彻落实党中央的决策部署，推动银行业和保险业高质量发展，更好服务现代化经济体系建设。
1月6日在媒体通气会上，银保监会首席风险官兼办公厅主任、新闻发言人肖远企，银保监会政策研究局一级巡视员叶燕斐针对《意见》中市场关注的热点话题，给出了回应。
培育资本市场机构投资者
《意见》提出“多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金”，肖远企解释，其核心是培育资本市场的机构投资者。
如何理解居民储蓄？叶燕斐解释称，居民储蓄是指居民部门的收入用于消费之后结余的部分。他举例说明：“假如一年收入20万元，8万元用于消费，还剩12万元，这12万元存在银行叫银行存款，若购买理财、保险、信托、私募等，则是以金融产品的形式，通过机构投资者进入资本市场，来提升直接融资占比。”
叶燕斐还解释，资本市场是包括股票市场和期限超过1年的债券市场（国债、地方债、企业债）。过去大部分资金是以银行存款的方式（即间接融资）进入市场，接下来可能会通过年金、理财产品、信托产品等多个渠道进入资本市场，由此使得直接融资和间接融资更平衡，且居民获得的收益也会更高。
“在我国金融体系中，间接融资比例非常高，未来发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。”肖远企说。
肖远企强调，这并非是将储蓄资金直接转入股市，而是要培育机构投资者。居民储蓄资金投资于债券、股票、养老或第三支柱，这取决于机构投资者的资产配置，而不是储蓄资金直接进入资本市场。包括个人和企业在内的资金持有人，有不同的风险偏好，手里的余钱既可以作为存款，也可以用于投资；可以自己投资，也可以委托给机构投资者。
大力支持制造业发展
《意见》指出，银行业和保险业应积极开发支持战略性新兴产业、先进制造业和科技创新的金融产品。
对此，叶燕斐表示，制造业是实体经济的基础和重要组成部分，是经济迈向更高质量发展阶段的重要动力和支撑。我国目前已经成为世界制造业第一大国，制造业门类健全。但总体而言，制造业大而不强，仍处于全球价值链中低端，与世界先进水平相比差距明显。所以，《意见》提出，银行保险机构要大力支持战略性新兴产业和先进制造业。
《意见》还指出，要扩大对战略性新兴产业、先进制造业的中长期贷款投放。鼓励保险资金通过市场化方式投资产业基金，加大对战略性新兴产业、先进制造业的支持力度。支持银行业金融机构向科技企业发放以知识产权为质押的中长期技术研发贷款，试点为入选国家人才计划的高端人才创新创业提供中长期信用贷款。鼓励保险机构创新发展科技保险，推进首台（套）重大技术装备保险和新材料首批次应用保险补偿机制试点。“这些都是我们将来工作中的重点。”叶燕斐说。
针对银保监会将如何鼓励扩大对战略性新兴产业、先进制造业的中长期贷款投放的问题，肖远企表示，正在研究相关政策，比如考虑制造业贷款不能低于贷款平均增速，以及其他有效指标。
加强公司治理是治本
《意见》提出，严格规范股权管理、加强“三会一层”建设，优化激励约束机制。肖远企强调，这是保证银行保险机构高质量发展的重点，提高银行保险机构的公司治理建设和管理水平是治本。
“过去在银行保险机构公司治理方面，出现过隐形股东、一致行动人、股权代持、股权多层嵌套、循环注资、资金来源不实等问题，这都需要严格规范股权管理，加强‘三会一层’建设，严防大股东和一致行动人操纵机构经营管理。优化董事会规模和结构，健全董事选聘机制，限制股东既提名股权董事，又提名独立董事，确保独立董事真正‘独立’，依法履职。”肖远企说。
据肖远企介绍，目前，银行保险机构股东治理工作成效显著，很多隐性股东露出水面。
《意见》同时指出，银行保险机构要建立市场化的中长期激励约束机制，优化薪酬结构，完善薪酬延期支付、追索扣回等管理制度，健全问责体系。
对于出险机构，肖远企强调，若风险一定程度是因为股东引起的，原有股东要为其违法违规的行为负责任，要采取缩股、未来收益抵扣等方式依法合理分担损失，其他具有损失吸收功能的特定债权应减记或转股，高管人员和相关责任人延迟支付的薪酬和奖金要依法依责减扣。
有序化解影子银行风险
肖远企表示，在过去3年中影子银行是最突出的风险，但经过这些年的治理取得了很大的成效，目前其规模已经减少16万亿元。国际上也对中国影子银行治理工作给予了肯定，并表示这显示出中国治理影子银行的决心。
据穆迪测算，2019年前三季度，广义影子银行资产减少2.1万亿元人民币，到第三季度末时降至59.2万亿元人民币。2019年9月，底此类资产占名义GDP的比例为62%，低于2018年末的68%和2016年末87%的峰值。
此次《意见》针对有序化解影子银行风险也提出明确要求，指出银行保险机构要落实规范金融机构资产管理业务的指导意见，推动业务平稳过渡、规范转型。逐步清理压缩不合规的表外理财非标资产投资、表内特定目的载体投资、同业理财等业务规模，严控银信类通道业务。按照业务实质实施一致性、穿透式、全覆盖风险管理，严格适用相应的风险分类、资本占用和拨备计提等要求。保险机构要继续清理多层嵌套投资、关联交易加杠杆等违规行为。
肖远企强调，影子银行的治理是有重点的。“不是说影子银行都不好，这其中也是有合规的。我们治理的是高风险、不合规的、加通道的影子银行，主要是隐藏风险、资金空转、作为掩盖金融风险工具的影子银行等高风险违法违规的金融活动”。
处置问题金融机构可多模式并用
针对如何积极稳妥推进问题金融机构处置，《意见》对深化高风险中小机构改革和风险化解提出了七个不同模式，包括采取不良资产处置、直接注资重组、同业收购合并、设立处置基金、设立过桥银行、引进新投资者以及市场退出等。
肖远企解释，在处置问题机构时，《意见》中提出的七种模式，不是只采取其中某一种，可以多种模式同时运用。他还透露，对问题机构处置方式有整体的指导意见，不过现在还处于探索过程中。但有一点可以肯定，处理问题机构肯定不是一种模式。
其中，何为设立过桥银行？肖远企解释：“设立过桥银行是国际上一个比较通行的做法，欧美都有这样的机构。即把问题机构找出来，找一个投资者来管理，维持正常运营。在一到两年的接管时间内，再寻找新的并购方来并购问题机构。总之是先将问题机构稳定，再做处理的一种方式。”
此外，肖远企还指出，除了问题机构需要改革，其他机构也在一定程度上需要优化改革。因此《意见》要求在保持县域法人地位总体稳定的前提下，因地制宜对农村信用联社和农村合作银行实施股份制改造。他还表示，下一步要推进省联社改革，并将采取多样化改革模式。
（来源：中国银行保险报网）