风险管理是保险企业的命根子

　　杨丰禹评价金融危机下的保险风险管理时表示，只有风险来临时才是考验保险企业风险管理能力的关键时刻，因为保险行业本身就是管理风险的行业。

　　“只有风险来临时才是考验保险企业风险管理能力的关键时刻，因为保险行业本身就是管理风险的行业。”有着将近13年企业风险管理及内部治理工作经验的杨丰禹这样评价金融危机下的保险风险管理。走过了风风雨雨的2008年，在金融危机的笼罩中，保险业面临着比以往更加复杂的风险环境。为了加强风险控制，为决策的制定提供更加全面和确定的信息基础，越来越多的保险公司和其他金融服务企业正在开发企业风险管理项目。

　　风险管理的整体意识

　　2002年开始，中国人寿、中国人保等国有大型保险公司开始启动重组改制，准备进军海外资本市场，也在国内保险业掀起了第一波合规审计工作的浪潮。作为四大会计师事务所的一员，杨丰禹也亲身参与了重要险企的业务流程梳理、合规、内控审计等过程，帮助保险公司寻找自身风险并提出改进方案，也对国内保险业提高内控水平和抗风险能力起到了积极的作用。

　　杨丰禹在各个行业都有着成熟的客户服务经验，他曾为许多国内外企业提供了风险管理、内部控制和内部审计服务。此外，他也为许多在美国上市的中外企业提供了萨奥法案404条款的准备工作及审计服务。他服务的企业既有特大型的跨国企业，也有较小的成长型企业，涉及的行业包括能源、电信、金融及科技等。

　　在谈到工作中累积的经验时，杨丰禹认为，保险公司属于经营风险的行业，承担了风险才能获得回报。因此，保险企业对事前的精算要求比较高，要求精算师们可以提前计算好价格，但许多计划手段并不能够保证之前的假设是正确的，而全公司范围内自上而下的风险评估手段可以帮助企业更精确、全面地进行计量、统筹，进行风险控制。

　　而目前，如何建立及时、有前瞻性的风险管理体系已经成为各大保险公司所面临的巨大挑战。对此，杨丰禹认为，保险公司的风险管理应该从大局角度统一管理，设置专门的机构负责整体的风险管理措施制定等。

　　杨丰禹指出，企业风险管理能够发挥一定的作用，但是只有在风险承担者们把企业风险管理充分、稳定地融入到自身业务中的情况下，它才能作为一种可持续的有效管理手段并获得成功。

　　处于十字路口的保险风险管理

　　从2004年以来，很多保险公司都致力于企业风险管理工作，但多数企业还处于设计和规划阶段，目前企业的风险管理已经进入了关键时刻。

　　从全球范围来看，由于对企业风险管理的投资和期望都有了极大的提高，目前保险行业的风险管理已经走到了一个十字路口，但许多保险公司还是没有实现企业风险管理的全部价值。根据标准普尔的企业评级评估结果，目前为止，只有少数保险公司的企业风险管理能力被评为“优异”级，2008年调查的274家公司中只有3％的企业达到了这个标准，而达到“良好”级的也只有10％。有83％的保险公司风险级别属于“适当”，4％的企业为“不良”。

　　杨丰禹指出，未来随着评估标准及执行越来越严格，会让一些公司处于落后或者面临被降低评级的风险。根据普华永道对53家保险公司的调查发现，有30％的企业未来会有更高的资本需求，16％的企业表示，为了应用风险导向系统，企业还需要筹集额外的资本。他认为，面对越来越激烈的竞争和更加不稳定的风险环境，以及非寿险费率受挤压的现状，董事会和高级监管层都希望企业风险管理可以帮助他们实现风险与回报之间的合理平衡。

　　他指出，企业风险管理成为董事会的一项重要工作，首席风险官对企业风险管理的设计和监督管理具有越来越大的影响。但是，在全公司范围内让人们了解有关企业风险管理工作的目的和责任仍然非常有限，而将企业风险管理与日常业务的有机结合更是几乎所有保险公司需要努力的方向。最后，这种结合不善则意味着，人们可能会把企业风险管理项目仅仅看成是企业内部的另一种官僚形式，而不是企业运营的有机组成部分。

　　金融风暴带来的借鉴意义

　　去年开始，一场席卷全球的金融风暴不期而至，随之而来的是股票市场的波动及某些结构性信用产品的减值。这也提高了人们对市场流动性、集中度、交易对方和其他投资风险的关注。而许多保险公司投资组合的分散化也强调了对严格、快速反映与主动的限额控制的要求，致力于高质量管理信息。杨丰禹指出，由于各个企业都想把更多的风险从资产负债表中转移出去，因此，对冲策略涉及到利率和外汇衍生品的使用越来越普遍。市场与监管的压力也会加快这种趋势。

　　产品开发、定价和审查是风险管理与资本管理的主要领域。杨丰禹指出，从定价不当和金融市场的波动性，到市场进入广泛的战略、合规与声誉风险等，都是与产品相关的主要风险，而越来越复杂的产品更突出了这些风险，因此风险资本体制也凸显了具有潜在风险与资本密集型的产品，从巨灾保护到含有期权与保证的保单。目前，国外的保险业面临着更加复杂的生存环境，与国外保险公司相比，中国的风险管理构架、风险管理的手段和工具上存在着很大的差别。相比而言，中国面临的投资环境相对简单，市场的各类产品也没有那么复杂。因此，短期来看，中国的保险业并不会出现更大的系统性风险。他指出，从国外保险行业的风险管理来看，风险管理并不会成为企业的负担，虽然出现了像AIG公司这样的个案，但国外保险业的风险管里经验还是值得我们整体借鉴的。

　　他分析认为，目前国内保险公司从投资环境、客户群体到监管环境都存在很大的差异，因此在风险构架和组织安排理念手段上都有很大的差别。西方金融业风暴是整个行业发展到一定阶段的产物，但目前我国的保险业面临的环境相对简单，处于初级阶段。因此，会相对独立于世界金融危机，受到的冲击有限。但我们也应该从他们的教训中看到，企业的风险管理是一个长期的过程，不是简单的三年、五年的事情，对风险体系的投入不能够只看到眼前的得失，风险体系的建设会与企业的长期效益挂钩。因此，应该找到适合自己的风险管理方法，实现风险管理体系与业务部门的有机结合。           （中国证券报）